Бинарные опционы для чайников. Бинарные опционы с нуля: новичкам и начинающим трейдерам. Индикаторы для успешной торговли бинарами
06:55 pm
: Опционы для чайников
Давеча опять пришлось объяснять что же такое опционы и почему фондовый рынок в Штатах может существовать практически не опираясь на реалии. В сильно упрощенном виде и наверняка не совсем точно в деталях это изложено ниже. И дальше можно будет просто давать ссылку на этот текст.
Начнем с начала. Любой, кто прошел через промывание мозгов либеральными демократами:), знает, что у открытых акционерный обществ (ОАО) есть акции, являющиеся свидетельством права на часть собственности компании. Скажем, если было выпущено 1"000"000 акций ОАО, то каждая акция означает владение 0,000001 (одной миллионной) частью собственности этой компании. У акций есть номинальная цена и текущая цена . Номинальная цена - цена по которой акции можно купить в теории в самый первый момент их первоначального размещения (продажи). Более номинальная цена акций нигде не работает и, в общем, не важна. Более того, даже и при первоначальном размещении акции продаются по текущей цене, на самом деле. В США номинальная цена одной акции обычно (всегда?) - $ 10.
Текущая цена может быть как ниже, так и выше $ 10 в зависимости от спроса и предложения, баланс которых определяется текущим положением дел как в самой компании, так и на рынке вообще, а также массой других факторов, среди которых нам важны ожидания будущих доходов/потерь. Суммарная стоимость всех акций называется капитализацией . Акции способны приносить прибыль владельцам двумя способами - посредством дивидендов и через рост их курса (текущей цены). В первом случае периодически, раз в год обычно, компания выплачивает какую-то часть прибыли свои акционерам. Вот втором случае, рост курса акций увеличивает стоимость пакета акций, которые можно продать или заложить все или частично. Вся биржевая игра идет вокруг курса акций - если курс растет, владельцы акций выигрывают, если падает - теряют. Как уже говорилось, на курс влияют масса факторов. Пример 1 - хорошие дивиденды повышают курс. Пример 2 - информация о получении компанией выгодного заказа или о грядущей покупке ее другой компанией также повышают курс. Пример 3 - неудовлетворительные результаты за отчетный период курс понижают. И т.д.
Предположим, вы хотите поиграть на бирже на акциях компании N, чьи котировки сейчас - $ 20 за акцию. Вы ожидаете роста курса до $ 21 в ближайшем будущем и покупаете акции N. Проходит некоторое время, курс растет или падает и продавая акции по текущему курсу в момент продажи вы что-то выигрываете или проигрываете, соответственно. Так было в древние века, поскольку сильно неудобно. 1) Вам нужно покупать акции, то есть иметь средства в размере стоимости пакета акций. Если вы вложите $ 20,000,то купите 1,000 акций на которых заработаете, если все пойдет как вы рассчитываете, всего $ 1,000. 2) Если вы оперируете значительными объемами (и суммами), то сам факт скупки акций меняет баланс спроса и предложения увеличивая цену покупки (bid price), а при последующей продаже цена продажи (asking price), напротив, падает. Так что вы меньше выигрываете, если выиграли, и больше теряете, если проиграли. 3) объем спекуляции просто физически ограничен количеством доступных акций. И 4) вы не можете зарабатывать если акции падают в цене (играть на понижение). И тут на помощь приходят т.н. опционы .
Опцион - это простая штука. Это - контракт на право будущей продажи или покупки чего-то по оговоренной сегодня цене. Например, весной фермер хочет быть уверен, что сможет продать свою пшеницу по цене не ниже чем 300 $/тонну. Он заключает с брокером контракт по которому брокер обязуется купить 1,000 тонн пшеницы осенью по цене 300 $/тонну, а за это получает сейчас (весной) от фермера 30 $/тонну - всего 30*1,000 = 30,000 долларов (так называемая премия ). Если осенью рыночная цена на пшеницу будет выше 300 $/тонну - 400, например - то фермер продаст всю свою пшеницу кому-то (не обязательно этому брокеру) по 400 $/тонну, а у брокера окажется $ 30,000 чистого дохода. Если осенью цена будет ниже 300 $/тонну - 200, например, то фермер получит за свою пшеницу 300 $/тонну в пределах 1,000 тонн, а брокер проиграет (300-200) = 100 $ на каждой тонне, т.е. $ 100,000 суммарно. Такая вот своеобразная страховка, и это - действительно страховка. На самом деле, в последнем случае брокер даже не покупает эту самую пшеницу, а просто отдает $ 100,000 фермеру, который продаст свою пшеницу по $ 200/тонну самостоятельно. Это дает возможность "отвязаться" от реального товара и просто играть на курсе пшеницы на бирже. "Опцион CALL " предполагает игру на повышение (игрок выигрывает при превышении курсом установленного в опционе), а "Опцион PUT " - игру на понижение (игрок выигрывает при понижении курса ниже чем установлен в опционе).
На фондовом рынке опционы работают совершенно аналогично товарной бирже. Вы покупаете, к примеру, опцион PUT дающий вам право продать 1,000 акций компании N по курсу $ 20 в течении месяца. За покупку опциона вы платите, к примеру, $ 200. В течении месяца (в любой его момент) курс опустился до $ 19, вы реализовали опцион и вы выиграли (20-19)*1,000 -200 = $ 800. Если курс не пустился или вы упустили момент - вы потеряли вложенные $ 200. Обратите внимание - вы оперируете гораздо меньшими суммами и ваш относительный (к вложенной сумме) выигрыш/проигрыш гораздо выше и за счет этого вы и "работаете" гораздо быстрее - приличную прибыль можно (и нужно!) получить и на незначительных колебаниях курса. Вы не ограничены количеством доступных акций. Работа с опционами не влияет (напрямую, во всяком случае) на курс акций. И вы можете играть как на повышение, так и на понижение. Все эти факторы вместе взятые создают 1) предпосылки для потенциально безграничного роста рынка вторичных финансовых инструментов, в то время как рынок первичных инструментов неизбежно ограничен размерами экономики, 2) возможность создавать вторичные инструменты более высоких порядков, еще более удаленные от экономики, такие как опционы на акции банков активно работающих на рынке вторичных финансовых инструментов, или опционы на биржевые индексы, и 3) прогрессирующую неустойчивость рынка вторичных инструментов по мере роста отношения его размера к размеру рынка первичных инструментов.
О бинарных опционах можно услышать во многих источниках как об одном из интересных видов заработка.
И действительно, с помощью торговли бинарными опционами можно извлекать быструю и значительную прибыль. Звучит довольно заманчиво, но всё не так просто.
Для того чтобы достичь успеха в такой деятельности необходимо приложить немало усилий и обзавестись не только специальным багажом знаний, но и разработать определённый вид мышления.
Для новичка это сложный и значительный по времени процесс. Но это не значит, что освоить данный вид деятельности невозможно. Человек может абсолютно всё, на что у него есть желание и время.
Давайте подробнее разберёмся, какие именно шаги необходимо пройти новичку, чтобы разобраться с сутью торговли бинарными опционами.
Что такое бинарные опционы?
Бинарные опционы — это фиксированная сделка. Да, именно сделка. Торговля бинарными опционами заключается именно в совершении сделок, поэтому можно встретить немало людей, которые сравнивают платформы для торговли бинарными опционами с казино. Сделка заключается на прогнозе, причём вашем личном. И от правильности этого прогноза напрямую зависит результат.
Можно рассмотреть суть торговли бинарными опционами на примере. Допустим, вам известна одна известная компания и вы знаете практически всё о её финансовой деятельности. Вы выбираете данную компанию на платформе и прогнозируете движение цен на акции этой компании. Они могут повышаться или снижаться.
Ваша задача сделать правильный прогноз на определённое время. Время, на которое заключается сделка, называется экспирацией. Длительность сделки может быть абсолютно разной, от нескольких минут и до нескольких месяцев. Ваш риск заранее известен, именно поэтому бинарные опционы называют сделкой с фиксированным риском.
Вы заранее знаете, какой процент прибыли получите и сколько можете проиграть в случае неправильного прогноза. В случае если ваш прогноз оправдывается, и цены на акции снижаются или повышаются, хоть на один пункт, вы выигрываете сделку и получаете свою прибыль.
Вы также можете прекратить сделку в любое время на нужном вам этапе, но и прибыль вы получите в зависимости от времени, на протяжении которого длилась сделка. Казалось бы, ничего сложного. Главное, правильно относиться к самой деятельности.
Если подойти к торговле бинарными опционами с умом и без азарта, то успех вполне очевиден.
С чего начинать торговлю бинарными опционами?
Конечно же, с обучения. Платформы, на которых происходит торговля бинарными опционами, называются брокерами бинарными опционами. И очень важно правильно выбрать брокера.
Естественно, к этому необходимо подойти с ответственностью. От правильного выбора брокера зависит ваш личный успех. Очень важно, чтобы выбранный вами брокер был надёжным и стабильным.
Также вас должна устраивать сумма минимального взноса, которую требует внести брокер. Если она для вас окажется слишком высокой, то вам следует заняться поиском другого брокера.
Некоторые брокеры предоставляют на своих площадках возможность обучения и получения нужной информации относительно деятельности. Очень важно воспользоваться этой информацией.
Также существует большое количество тренингов и различных курсов, которые предлагают уже опытные трейдеры. Не жалейте времени на получение знаний, это залог вашего успеха.
Что такое демо-счёт?
Демо-счёт — это виртуальные деньги, который предлагает брокер для того, чтобы новички могли научиться торговать бинарными опционами, не теряя при этом собственных средств.
Эти деньги не принесут вам никакой прибыли, вы просто можете использовать его как тренажёр.
Но не все брокеры бинарных опционов предлагают своим пользователям демо-счёт. Поэтому очень важно, чтобы на выбранном вами брокере была такая функция. На демо-счёт обычно можно взять любую сумму, но лучше брать именно ту сумму, которую сможете потом внести. Старайтесь обучаться известным стратегиям и применять их на практике с помощью демо-счёта.
Вы будете накапливать свой бесценный опыт, и шанс на успех будет постепенно расти.
Самая важная деталь в торговле бинарными опционами
Принимая решение заняться торговлей бинарными опционами, важно иметь на виду и никогда не упускать одну очень важную деталь.
Для того чтобы дойти до сути в этой деятельности и обеспечить себе достижение успеха, вам не надо надеяться совершить удачную сделку. Вам необходимо построить карьеру финансового трейдера.
Финансовый трейдер — это человек, который занимается покупкой ценных товаров мирового значения для их последующей перепродажи. Цель финансового трейдера — извлечь максимальную выгоду от совершения сделки.
Финансовый трейдер — это человек, который отлично владеет знаниями о финансовом рынке и о его тенденциях. Он занимается изучением финансовой деятельности известных компаний, а также постоянно находится в курсе всех новостей финансового рынка.
Как вы уже поняли, это совсем не просто. Для того чтобы быть финансовым трейдером, вам необходимо постоянно находиться в поиске нужной информации, отслеживать тенденции, уметь правильно анализировать. Для того чтобы научиться всему этому нужно время и упорный труд.
Что такое стратегии и как ими пользоваться?
Существуют различные стратегии торговли бинарными опционами. Они разрабатывались успешными финансовыми трейдерами и дают возможность новичкам и другим трейдерам совершать успешные сделки.
Стратегии основываются на анализе графика сделки. То есть перед тем, как совершить сделку и сделать прогноз, вы должны изучить график и выбрать стратегию, по которой будете торговать.
Для того чтобы торговать бинарными опционами с успехом, необходимо владеть многими известными стратегиями, уметь их применять вовремя и правильно комбинировать. Со временем у вас получиться разработать свою стратегию и свои особенности торговли.
Как вы уже поняли, для торговли бинарными опционами необходимо специфическое мышление и умение постоянно анализировать ситуацию. Это всё приходит с опытом и нарабатывается в ходе деятельности. И для того, чтобы такие навыки появлялись быстрее, необходимо умение сохранять холодную голову и бороться с лишними эмоциями.
Как избежать провала в торговле бинарными опционами?
Всё просто, важно правильно подходить к такой деятельности.
Для начала забудьте о том, что вы имеете дело с деньгами. Как только вы внесли деньги на свой счёт, вы уже просто можете забыть о том, что это деньги.
Теперь это инструмент, с помощью которого вы можете работать и совершать сделки. В случае неудачи вам необходимо просто прекратить работу и возобновить её только через определённое время.
Это поможет вам сконцентрироваться и правильно определиться с последующими действиями.
В случае победы тоже не вспоминайте о том, что вы получили прибыль в денежном эквиваленте. Радоваться деньгам вы можете только тогда, когда вы их уже вывели, и они оказались у вас на руках. А до этого момента ваша прибыль — это просто успешная сделка, что, в принципе, предсказуемо при наличии знаний и правильного анализа.
Также важно научиться вовремя останавливаться, даже если у вас всё отлично получается.
Держите в кулаке все ваши эмоции, как положительные, так и отрицательные. Включенная кнопка “стоп” в нужное время поможет организовать вашу работу таким образом, что вы будете испытывать минимум эмоций, а ваш разум будет работать более продуктивно.
Преимущества торговли бинарными опционами: почему всё-таки стоит начинать?
Торговля бинарными опционами, несмотря на все замечания насчёт азарта, является довольно привлекательной деятельностью. Да, специфика такой работы заключается в постоянном самоконтроле. Но почему всё-таки стоит заниматься бинарными опционами?
Для начала не стоит забывать о деньгах и прибыли. Такая деятельность абсолютно стоит того, чтобы её осваивать. При наличии нужных знаний вы можете получать значительные и быстрые прибыли. Оказывается, заработать огромные деньги за короткий срок возможно, если есть желание.
Также не стоит упускать тот момент, что деятельность такого типа никогда не вызовет застоя мозга.
Торговля бинарными опционами обеспечит вам постоянное развитие в области финансовых инвестиций. А возможностью постоянного развития может похвастаться далеко не любой вид деятельности.
И, наконец, интерес к самому делу. Работа с бинарными опционами никогда не вызовет у вас скуки. Можно даже сказать, что наоборот. Увлечённости, которой вызывает данный вид деятельности можно только позавидовать.
Вы можете не бояться ступора в работе или вовсе нежелание работать. Вы постоянно будете двигаться вперёд и периодически с силой останавливать себя для правильной оценки дальнейших действий.
Подводя итоги, можно сказать, что деятельность в области бинарных опционов весьма перспективна. Да, есть свои существенные минусы, которые заключаются в том, что если вы не сможете овладеть собой и поддадитесь азарту, вы можете потерять всё. Но если подойти к торговле бинарными опционами с умом, вы полностью лишите себя таких рисков.
В остальном можно наблюдать только плюсы. Вы занимаетесь увлекательной работой, постоянно развиваетесь и совершенствуете свои навыки. И ваш труд всегда будет высоко оплачен, вы сможете получать чуть ли не моментальные прибыли в больших размерах.
Поэтому начинайте, обучайтесь, тренируйтесь. Успех приходит только к тем, у кого есть желание и тяга побеждать. Удачи!
Интересная статья про опционы попалась (http://www.comon.ru/user/E_dyatel/blog/post.aspx?index1=91788),
понятно и интересно написано для тех, кто хочет начать работать с опционами будет полезно, надеюсь будет продолжение. Автору респект!
Опционы для чайников.
«Если деньги мерить кучками, то у меня небольшая ямка»
- слова опционщика после маржинкола.
Часть 1. Зачем все это написано.
Начнем с того, что мне абсолютно по барабану следующее:
- Зарабатываете ли Вы на бирже или сливаете депозит за депозитом;
- Торговля опционами на зарубежных площадках;
- Ваш опыт работы на фондовом рынке России;
- Увеличения числа активных трейдеров рынка опционов России;
- Увеличения активности в опционных стаканах;
- Банально хочется бабла:) ;
Часть 2. Рынок опционов России.
Рынок опционов России можно охарактеризовать следующей фразой:
Если Вас интересует опционная торговля, то работать придется с опционами на индекс РТС. Как ни печально, но если сопоставить объемы торгов опционами по разным инструментам, то выглядит это примерно так:
- Есть большой, ростом с взрослого человека, мешок. Это дневной объем торгов опционами на индекс РТС. И где-то внизу, ниже плинтуса, ростом с тощего домашнего таракана малюсенький мешочек – это объем торгов по всем другим опционам. Вот как-то так.
Ликвидность рынка опционов на индекс РТС я бы оценил примерно так: вы можете масштабировать свои стратегии без существенной потери прибыльности до уровня депозита примерно 50-80 миллионов рублей.
Существенный момент – я не рассматриваю стратегии HFTна опционах.
В данной книге я не стану приводить определение опциона, это есть в куче мест. Перейдем сразу к специфике.
Часть 3. Базовые понятия.
3.1. Как живут греки в 21-м веке.
Греки. Это слово, как правило идет рядом со словом «опцион». Откуда взялись греки? Начнем с того, что вопрос справедливой цены опциона еще долго будет стоять на повестке дня. В данный момент считается, что он временно решен при помощи формулы Блэка-Шоулза (Б-Ш). Формула представлена в некоторых предположениях и допущениях, которые являются «родовой травмой» данной теории. Но как говорится: «Если ты такой умный – где твои деньги?». Не нравится – придумайте свое. Наша задача – научится пользоваться тем, что есть. Детально разбирать теорию БШ я тут не буду, для этого есть ворох умной литературы, найдете сами, Гугль еще в России не запретили.
Итак: греки – это переменные в формуле БШ, отвечающие за зависимость теоретической цены опциона от той или иной неопределенности. Всего классическая теория БШ выделяет следующие греки: дельта, гамма, вега, тэта, ро. Рассмотрим подробнее.
3.2. Дельта.
Первая переменная – зависимость теоретической цены от стоимости базового актива. Дельта показывает, насколько изменится теоретическая цена опциона при изменении цены базового актива на 1 пункт. Понятие дельты можно привести и для самого базового актива – фьючерса на индекс РТС. Дельта фьючерса всегда равна 1. Дельта опциона при изменении цены базового актива изменяется нелинейно. Выделяют три состояния теоретической цены опциона относительно его страйка и текущей цены базового актива.
Опцион в состоянии «на деньгах». Обозначается«АТМ» - at the money. При этом базовый актив торгуется близко к страйку опциона. На сколько – ну например плюс-минус 500-1000 пунктов для опционов на индекс РТС. Для этого состояния дельта примерно 0.5.
Опцион «в деньгах». Обозначается«ITM»- in the money. Допустим, есть опцион Call со страйком 135000. Базовый актив торгуется на уровне 140000. Данный опцион находится «в деньгах» на 5000 пунктов. Дельта такого опциона примерно 0.7. Если при той же цене БА рассматривать опцион Callсо страйком 120000, то он будет уже глубоко в деньгах и его дельта будет равна 0.95, т.е. такой опцион будет вести себя при изменении цены базового актива почти как фьючерс.
Опцион «вне денег». Обозначается«OTM»- out the money. Пусть базовый актив равен 140000, как и в предыдущем примере. Возьмем опцион Putсо страйком 135. Опцион вне денег на 1 страйк. Его дельта будет примерно 0.3. Если взять Putсо страйком 120000, то он будет вне денег на 4 страйка и его дельта равна примерно 0.05.
В ходе приведения примеров значения дельты я постоянно использовал слово «примерно». А что, нельзя посчитать дельту точно, спросит дотошный читатель? Можно, но не в этой жизни:)! Мир в общем и мир опционов в частности – несовершенен, одна неопределенность влияет на другую.
В формуле БШ присутствует второй грек – зависимость теоретической цены от волатильности. Называется Вега.
3.3. Вега.
Данный «грек» показывает, насколько изменится теоретическая цена опциона при изменении волатильности на 1 процент. О как! Вот ту нас ждет первая опционная хохма. Волатильность – в том смысле, в котором она входит в формулу БШ нельзя измерить. Это так называемая IV– impliedvolatilityили «подразумеваемая» или «опционная» волатильность. Для этой сущности подойдет определение «померяй то – не знаю что».
Поясню. Обычно мы всегда решаем так называемую «прямую задачу». Когда есть формула зависимости величины от какого-либо фактора, то меряем фактор и вычисляем значение величины. Тут все не так:).
Задача сводится к следующему: по имеющимся котировкам на покупку и продажу в опционных стаканах, на различных страйках и текущему базовому активу, вычислить значения IVна различных страйках, которые максимально точно согласовывались бы с формулой БШ. Методика приведена в документе биржи http://fs.rts.ru/files/5562/ .
Тут сразу напишу про опасности, примеры которых почерпнуты из личного опыта и тематических форумов.
Опасность.
Предположим у Вас есть некий «Грааль», используя который Вы хотите стать вторым Баффетом. Грааль содержит в себе опционы, находящиеся довольно далеко от торгуемого базового актива, ну например страйка на 4. Если взглянуть в торговый опционный терминал, то можно увидеть, что основной объем операций по опционам проходит в диапазоне плюс-минус два страйка от цены базового актива. Если отойдем на 4 страйка в сторону, особенно в части опционов «в деньгах», то вдруг обнаружим, что предложения на покупку и продажу будут иметь разницу больше 1000 пунктов, вместо привычных 30-50 на страйке АТМ (привыкаем к терминам J). Или вообще в стакане нет адекватных заявок, стоит «куплю по 100» и «продам по 100000».
Ну и пусть, у нас же «Грааль», а не что-нибудь. Ставим котировку на продажу чуть ниже биржевой теоретической цены (мы хотим гарантированно продать, чтобы достроить «грааль») и смотрим на результат. Результат будет странный. Через 3 минуты (время пересчета теоретической цены биржей) теоретическая цена станет ниже. Никого больше в стакане нет и мы передвинем свою заявку на продажу еще ниже. Опять не исполнилось, но теоретическая цена снова опустилась ниже нашей заявки. Так может продолжаться долго.
В конце концов, ваше «бодание» с теоретической ценой и методикой расчета биржей IV привлечет внимание некого робота, который занимается своей оценкой справедливости текущего распределения заявок на куплю-продажу на всех страйках в зависимости от IV и цены базового актива. В пустом «стакане» мы сами, своими заявками опустили теоретическую цену биржи ниже разумного предела. Робот удовлетворит нашу заявку на продажу и скорее всего, цена будет очень не выгодна для нас.
По похожему сценарию развивались события у одного из участников, который таким образом опустил цену на 5000 пунктов вниз и получил последующий убыток. Если у вас работает автоматизированный алгоритм ограничения от подобных ситуаций нужно закладывать в обязательном порядке. Методика биржи по расчету кривой опционной волатильности имеет подобные уязвимости.
Продолжим про Вегу. Лично я не занимаюсь торговлей волатильностью в чистом виде. Т.е. я не пытаюсь продать что-то на высокой IV и откупить при низкой. Я рассматриваю IV как некую неприятность, бороться с которой будем наличием дополнительных денег на депозите. Про рекомендации реальной торговли – позже.
3.4. Гамма.
По своей сути Гамма – вторая производная от цены базового актива. Т.е. это скорость изменения дельты при изменении базового актива на 1 пункт. По качественному поведению гамма имеет экстремум около страйка. Именно тут скорость изменения дельты максимальна. Данный грек используется продвинутыми опционными трейдерами для построения оптимальных для них, конструкций и портфелей.
3.5. Тэта.
Четвертый грек – Тэта. Она же «скорость временного распада». В переводе на наш, народный это означает – сколько денег потеряет теоретическая цена опциона за сутки. В модели БШ тэта обратно пропорциональна корню квадратному из оставшегося до экспирации, времени. Т.е. тэта нелинейно растет к экспирации.
Практика.
На практике, тэта и вега на страйке АТМ, примерно за 2 недели до экспирации становятся равны друг другу.
Ориентировочные значения тэты страйков АТМ, за 2-3 недели до экспирации, волатильности около 30-35 и базовом активе 135-140000 будет 95-110 рублей/сутки.
Все «греки» как правило выводятся в любой, более или менее, приличный торговый брокерский терминал. Для расчета брокерская система может использовать значения IV поставляемые биржей или есть возможность проставить свое собственное значение.
Последний «грек» - Ро. Это скорость изменения теоретической цены опциона от величины без рисковой процентной ставки (альтернативное вложение средств). В системе расчета IV, принятой биржей, значение этой ставки равно нулю. Короче на данный грек честно забиваем и забываем о нем.
1. Разберись как опционы работают. Посмотри Презентации, Бесплатный курс по опционам, статьи из раздела «Управление опционами», прочитай рекомендованные Книги. Пойми, что опционы — это производный финансовый инструмент. Разберись со всеми выгодами и рисками опционной торговли. 2. Волатильность. Понимание что такое волатильность, и ее влияние на опционы — также необходимо опционному трейдеру. Волатильность — один из важнейших факторов в ценообразовании опционов. Выбор опционной стратегии, …
Выражение «Большинство опционов истекает «вне денег»» означает, что чаще всего покупатели опционов остаются в проигрыше. Так ли это? Недавно слушал вебинар Андрея Кузнецова «Как продавать опционы на товарных рынках мира» и был немного удивлен услышать от человека, который на рынке с 1995 года, несколько мифов об опционах. Надо отметить, что эти утверждения повторяются периодически, из года в год, на различных …